GUIDA ALLA BORSA
Cos' la borsa?
La borsa un mercato organizzato per la negoziazione di valori mobiliari, ovvero di strumenti finanziari che sono rappresentativi di quote di capitale di un'impresa (azioni), di debiti (obbligazioni) o sono da questi derivati (futures, opzioni).
Operativa dal 2 gennaio 1998, Borsa Italiana S.p.A. una societ privata con un azionariato composto da banche, SIM, associazione di emittenti e altri attori del mercato.
Quali sono i suoi compiti?
Borsa Italiana S.p.A. organizza e gestisce i mercati mobiliari italiani. Le sue competenze sono: definizione dell'organizzazione e del funzionamento dei mercati, disciplina dei requisiti e delle procedure di ammissione e permanenza sul mercato per le societ emittenti e per gli operatori, vigilanza e gestione del mercato, gestione dell'informativa societaria.
Svolge attivit organizzative, produttive, commerciali e promozionali per assicurare la competitivit e lo sviluppo dei mercati da essa gestiti, con l'obiettivo di massimizzare nel tempo la possibilit per i vari attori di negoziare alle migliori condizioni di liquidit, trasparenza e competitivit e di sviluppare servizi a elevato valore aggiunto per la comunit finanziaria, perseguendo la massima efficienza e redditivit.
Quali mercati gestisce?
Borsa Italiana S.p.A. gestisce diversi mercati al fine di fornire un efficiente canale di finanziamento "su misura" per tutte le tipologie di valori quotati:
- il mercato telematico azionario (MTA), nel quale si negoziano le azioni, le obbligazioni convertibili, i warrant, i covered warrant, i diritti di opzione;
- il mercato ristretto nel quale si negoziano contratti di compravendita relativi ad azioni, obbligazioni, warrant, diritti di opzione non ammessi alla quotazione ufficiale di borsa
- il Nuovo Mercato dove sono negoziate azioni di societ ad alto potenziale di crescita
- il mercato degli strumenti derivati (IDEM Italian Derivatives Market) nel quale vengono negoziati contratti futures e contratti di opzione aventi come attivit sottostante strumenti finanziari, tassi di interesse e relativi indici
- il Mercato Italiano telematico dei Futures MIF nel quale si negoziano contratti futures su titoli di stato; attualmente i contratti uniformi quotati si riferiscono a BTP a 5 anni e BTP a 10 anni
- il Mercato telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato (MOT), nel quale si negoziano contratti di compravendita relativi ad obbligazioni diverse da quelle convertibili e titoli di stato
Cosa il Nuovo Mercato?
Il Nuovo Mercato un mercato azionario telematico strutturato in modo da rispondere al meglio alle esigenze delle imprese di dimensioni relativamente ridotte ma con buone opportunit di crescita.
Cosa sono le azioni?
Le azioni sono documenti che rappresentano l'unit di misura della partecipazione del socio alla societ e quindi anche l'insieme dei diritti e dei doveri che si connette allo status di socio. Le azioni rappresentano quote di partecipazione al capitale di un'azienda
Cosa sono le obbligazioni?
Le obbligazioni sono titoli di credito rappresentativi di prestiti contratti dallo Stato, da banche, da societ per azioni o da societ in accomandita per azioni, presso il pubblico. I titoli obbligazionari incorporano il diritto alla restituzione, a scadenza, del valore nominale nonch al pagamento degli interessi sull'importo dato a credito.
Cosa sono i derivati?
Un derivato un contratto il cui valore collegato al prezzo di uno strumento sottostante che pu essere un'azione, un indice, una valuta, un tasso di interesse o una generica merce.
Cosa sono le opzioni?
Le opzioni sono dei contratti con i quali una delle parti, dietro il pagamento di un corrispettivo (premio), acquista la facolt di acquistare/vendere una determinata attivit, finanziaria o reale, ad un prezzo stabilito (strike price) e a una certa data (opzione europea) o entro un periodo di tempo prefissato (opzione americana)
Cosa sono i warrants?
Il warrant un'opzione emessa da una societ, per l'acquisto di una certa quantit di sue azioni a un prezzo prefissato e a una scadenza di solito a medio - lungo termine. I warrants sono generalmente sottoscritti congiuntamente ad un'emissione di obbligazioni, ma possono essere negoziati separatamente. Se esercitati comportano l'emissione di nuove azioni da parte della societ in cambio del pagamento del prezzo di esercizio
Cosa sono i covered warrants?
I covered warrants sono gli strumenti finanziari, che conferiscono la facolt di acquistare e/o di vendere, alla o entro la data di scadenza, un certo quantitativo di strumenti finanziari, tassi di interesse, valute, merci e relativi indici (attivit sottostante) ad un prezzo prestabilito ovvero, nel caso di contratti per i quali prevista una liquidazione monetaria, di incassare una somma di denaro determinata come differenza tra il prezzo di liquidazione dell'attivit sottostante e il prezzo di esercizio, ovvero come differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di liquidazione dell'attivit sottostante
Cos' un fondo?
Con la sottoscrizione di quote - parti di un fondo i partecipanti affidano i propri risparmi a una societ appositamente costituita che investe i capitali conferiti al fondo comune in azioni, obbligazioni e altri valori mobiliari per conto e nell'interesse di tutti i partecipanti
Cos' un portafoglio?
Un portafoglio l'insieme delle attivit, e delle passivit detenute da un individuo ad una certa data; un portafoglio finanziario sar quindi costituito da liquidit, azioni e pi in generale da strumenti finanziari
Perch diventare investitore?
I risparmiatori investono in azioni per diverse ragioni; la principale legata sicuramente agli alti rendimenti che questi strumenti finanziari garantiscono nel lungo periodo
Cosa bisogna conoscere per investire?
Riferimento al sito della CONSOB: Consigli per il risparmiatore
Chi sono gli intermediari finanziari?
Gli intermediari sono delle imprese che si interpongono tra i soggetti in avanzo finanziario (tipicamente le famiglie) e i soggetti in deficit finanziario (tipicamente le imprese) per semplificare il trasferimento di risorse finanziarie dai primi ai secondi.
Chi sono le SIM?
Le SIM - Societ di Intermediazione - sono imprese, diverse dalle banche e dagli intermediari finanziari, autorizzate a svolgere servizi di investimento
Come si comprano le azioni?
Ci sono diverse soluzioni per investire nel mercato di borsa:
investire direttamente, prendendo le decisioni personalmente
affidando i propri risparmi ad un intermediario per una gestione personalizzata
investendo in fondi pensione, assicurazioni vita affidando ai gestori tutte le decisioni
L'acquisto di azioni, e pi in generale di strumenti finanziari, non pu essere condotto dal singolo risparmiatore, o dalla generica impresa, ma solo dagli intermediari finanziari o dalle SIM autorizzate. Questo al fine di garantire la massima trasparenza e sicurezza
Chi sono gli investitori istituzionali?
Societ o enti (fondi pensione, compagnie di assicurazione e simili) che per legge o per vincoli statutari effettuano sistematicamente investimenti in strumenti finanziari o in immobili
Cos' l'insider trading?
E' l'attivit svolta da colui che sfrutta le informazioni riservate di cui viene in possesso nell'esercizio delle sue funzioni cercando di trarne vantaggio a danno degli altri risparmiatori che non detengono tali informazioni. Tale reato penale punito con un periodo detentivo che arriva all'anno.
Come vengono negoziati i titoli?
Dal 18 luglio 1994 le azioni, i warrants, i diritti di opzione e le obbligazioni convertibili quotati i Borsa vengono negoziati attraverso il sistema telematico della Borsa valori, costituito da una rete di elaboratori e terminali, che permette di gestire automaticamente l'incrocio tra la domanda e l'offerta di strumenti finanziari. In precedenza il sistema di negoziazione era alle grida: la contrattazione di un titolo avveniva in un determinato momento della seduta di Borsa, durante la quale gli intermediari, intorno a un recinto -corbeille - gridavano i prezzi ai quali erano disposti a vendere o a acquistare finch non si perveniva a un prezzo unico
Quali sono gli orari degli scambi?
La sessione di contrattazione continua si articola in cinque fasi:
MTA, Nuovo Mercato
Preapertura 8.00 - 9.15
Validazione 9.15 - 9.20
Apertura 9.20 - 9.30
Contrattazione continua 9.30 - 17.30
Chiusura
IDEM
Futures su indice 9.15 - 17.30
Opzioni su indice 9.15 - 17.30
Opzioni su azioni 9.15 - 17.30
Mercato dei Premi 9.15 - 17.30
Cos' un'OPA?
L'OPA - Offerta Pubblica d'Acquisto - disciplina tutte le offerte finalizzate all'acquisto in denaro di prodotti finanziari (azioni, obbligazioni, futures, opzioni e altri strumenti finanziari). La normativa sulle OPA stata introdotta nella nostra legislazione per tutelare i soci di minoranza, come sono i risparmiatori, che possono beneficiare per questa via dei pi elevati prezzi a cui passano i pacchetti di maggioranza
Cos' un'OPS?
L'OPS - Offerta Pubblica di Scambio -disciplina tutte le offerte finalizzate all'acquisto di prodotti finanziari qualora queste vengano realizzate consegnando a titolo di corrispettivo altri prodotti finanziari. Questi ultimi sono titoli di nuova emissione e l'incasso di propriet della societ
Cos' un'OPV?
L'OPV - Offerta Pubblica di Vendita - l'"istituto giuridico che disciplina tutte le offerte al pubblico di valori mobiliari gi esistenti a un prezzo e una quantit stabilita. Nel caso di OPV sono gli azionisti stessi che si rivolgono al pubblico per cedere in parte o in tutto i loro titoli.
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